CIMA: memeriksa harga transaksi melalui contract note
Ketika harga transaksi berbeda dari angka yang Anda lihat, mulailah dari rincian eksekusi dan biaya. Contract note membantu menghubungkan transaksi dengan perusahaan, rekening dan penyelesaiannya. Satu tangkapan layar grafik belum cukup untuk menjelaskan seluruh perbedaan.
Mulai dari konfirmasi transaksi, lalu periksa cara harga terbentuk
Conduct of Business Regulations, revisi 2026, ketentuan 20–21 mengatur pengiriman contract note dengan segera setelah transaksi, dengan pengecualian bila klien meminta secara tertulis agar tidak diterbitkan. Rinciannya meliputi identitas dan kapasitas perusahaan, rekening, tanggal, instrumen, ukuran dan jenis transaksi, harga unit, total, remunerasi/komisi, beban lain, tanggal penyelesaian serta kurs bila berlaku. Ketentuan 3 menerapkan peraturan ini kepada licensee; jangan otomatis menyamakan semua kategori catatan CIMA.
Untuk memeriksa satu kejadian, simpan nomor order dan nomor transaksi sebagai dua kolom bila sistem membedakannya. Satu instruksi dapat menghasilkan beberapa catatan eksekusi. Minta perusahaan menjelaskan hubungan antaridentitas tersebut sebelum Anda menjumlahkan volume atau menganggap ada transaksi ganda.
Panduan CIMA tentang Client Understanding, Suitability, Dealing and Disclosure, bagian 3.6–3.7 menempatkan best execution dalam konteks harga yang tersedia di pasar terkait, waktu, jenis dan ukuran transaksi. Panduan juga membahas pengungkapan harga neto setelah biaya dan kemungkinan penundaan yang beralasan demi kepentingan klien. Ini bukan janji semua instruksi selalu terisi seketika pada satu angka di layar.
Harga rata-rata dan biaya per unit dapat berbeda tanpa salah hitung
Ilustrasi berikut memakai pembelian hipotetis 100 unit saham tunai, seluruh nilai dalam satu mata uang. Ini bukan tarif atau hasil broker di direktori. Sebanyak 40 unit terisi pada 10,00 dan 60 unit pada 10,05. Nilai pembelian adalah (40 × 10,00) + (60 × 10,05) = 1.003,00; harga rata-rata tertimbangnya 10,03.
Jika komisi terpisah 4,00 dan tidak ada beban lain dalam contoh, total debit adalah 1.007,00. Membagi debit itu dengan 100 menghasilkan biaya per unit 10,07. Angka 10,07 sudah memuat komisi; angka 10,03 belum. Membandingkannya tanpa label akan menciptakan selisih yang tampak seperti perubahan harga eksekusi.
Andaikan instruksi contoh membatasi harga pembelian unit pada 10,05 sebelum komisi. Kedua harga eksekusi berada dalam batas itu. Total biaya per unit 10,07 saja belum membuktikan pelanggaran batas harga. Untuk transaksi nyata, periksa definisi batas pada instruksi dan ketentuan platform; jangan menerapkan asumsi contoh pada kontrak yang berbeda.
Jika hanya 40 unit yang terisi, jangan menghitung biaya atau kepemilikan seolah 100 unit sudah dibeli. Catat bagian terisi, sisa instruksi, status pembatalan dan biaya yang benar-benar dibukukan. Konfirmasi permintaan pembatalan juga perlu dibedakan dari konfirmasi sisa order telah dibatalkan.
Bandingkan dua catatan yang mengukur hal yang sama
| Pasangan bukti | Yang dicocokkan | Pertanyaan konkret |
|---|---|---|
| Instruksi dan eksekusi | Nomor, arah beli/jual, tipe order, jumlah dan batas harga. | Bagian mana terisi dan bagian mana masih menunggu? |
| Harga layar dan catatan transaksi | Instrumen, waktu, sumber harga, serta label bid, ask atau last. | Apakah angka pembanding dapat digunakan untuk transaksi sejenis pada saat itu? |
| Setiap fill dan rata-rata | Jumlah unit, harga masing-masing, pembulatan. | Apakah rata-rata ditimbang berdasarkan jumlah, bukan rata-rata sederhana? |
| Contract note dan debit | Nilai transaksi, komisi, pajak/beban lain, mata uang dan kurs. | Apakah ada komponen terpisah atau biaya yang dihitung dua kali? |
| Tanggal transaksi dan penyelesaian | Dua tanggal serta zona waktu dokumen. | Apakah selisih tanggal berasal dari zona waktu atau tahap penyelesaian? |
Untuk pembaca di Indonesia, pertahankan waktu asli sebelum menambahkan konversi. Misalnya 9 Oktober pukul 19.00 UTC sama dengan 10 Oktober pukul 02.00 WIB. Dua tanggal berbeda ini dapat menunjuk saat yang sama. Jangan berasumsi zona waktu server selalu UTC, WIB atau waktu Cayman; mintalah penjelasan label waktunya.
Arsipkan berkas asli dan buat salinan kerja untuk catatan. Bila menandai selisih pada gambar, pertahankan versi tanpa anotasi. Catat juga kapan data diekspor; pembaruan catatan setelah koreksi perlu dibedakan dari versi pertama.
Kirim pertanyaan yang dapat dijawab dengan rincian transaksi
Ketentuan 23 dalam peraturan 2026 mengatur akses, dalam waktu yang wajar setelah permintaan, pada materi dan korespondensi terkait klien yang dicakup aturan selama masa penyimpanannya. Ketentuan 22 mensyaratkan tanggapan tertulis atas pengaduan dalam 14 hari sejak diterima. Tenggat tanggapan ini tidak menyatakan bahwa sengketa pasti selesai atau dana pasti dibayar dalam periode tersebut.
- Identifikasi: sebut badan hukum, referensi rekening yang diperlukan dan transaksi yang disengketakan melalui kanal resmi perusahaan.
- Jelaskan selisih: tunjuk dua angka beserta definisinya, tanggal, zona waktu dan perhitungan Anda.
- Minta jawaban spesifik: misalnya daftar fill, penjelasan komisi, kurs yang digunakan, atau alasan status order berubah.
- Simpan hasil: catat bukti penerimaan, jawaban, revisi dokumen dan pertanyaan yang belum terjawab.
Hindari menyertakan kata sandi, kode autentikasi atau akses jarak jauh. Penjelasan harga memerlukan bukti transaksi, bukan penguasaan akun Anda oleh pihak yang mengaku membantu.
Pertanyaan saat mencocokkan catatan
Apakah harga grafik yang berbeda membuktikan eksekusi salah?
Belum. Periksa label harga, waktu dan instrumen, lalu cocokkan rincian transaksi. Grafik yang hanya menampilkan satu seri harga mungkin tidak menjawab harga apa yang tersedia untuk arah dan jumlah order Anda.
Apakah contoh 1.007 merupakan margin CFD?
Tidak. Contoh sengaja memakai nilai pembelian saham tunai tanpa leverage. Untuk CFD atau derivatif lain, identifikasi ukuran kontrak, nilai per perubahan harga dan cara margin dihitung sebelum membuat rekonsiliasi sendiri.
Apakah halaman ini membuktikan broker dalam daftar mematuhi aturan?
Tidak. Daftar hubungan FXCN bukan hasil audit transaksi. Panduan ini membantu menyusun pemeriksaan satu kasus; status perusahaan, kontrak dan hasil penyelesaian tetap memerlukan bukti masing-masing.
