CIMA: leer una comparación de rentabilidad sin perder sus condiciones
Antes de elegir entre dos porcentajes publicitarios, ponga junto a cada uno su periodo, moneda, gastos y origen. Una comparación incompleta puede parecer convincente aunque esté midiendo cosas distintas.
Identificar al regulador no acredita la aprobación de un anuncio
La regulación 10, páginas 13–14, se aplica a titulares de licencias de securities investment business del artículo 6, con una exclusión para publicidad dirigida únicamente a profesionales o contrapartes de mercado. No la extienda automáticamente a cualquier entidad con un registro en Cayman.
Para la publicidad comprendida en ese ámbito, exige identificar al titular y su regulador, pero impide sugerir que CIMA aprueba el anuncio. También exige bases claras para comparaciones y rendimiento pasado, advertir que este no orienta necesariamente el futuro y explicar el cálculo de una tasa de retorno, incluida la posible reducción del capital.
Empiece por escribir dos nombres distintos: la entidad que publica la oferta y la entidad que contrataría con usted. Si solo tiene una marca, deje pendientes ambos campos. Una ficha en FXCN tampoco acredita que CIMA haya revisado una campaña concreta.
Haga una ficha de la afirmación que realmente recibió
No trabaje únicamente con una captura recortada del porcentaje. Guarde la frase completa y los documentos a los que remite. Para una primera revisión, anote:
- Qué representa la cifra. ¿Es un resultado pasado, una estimación, un objetivo o una condición contractual? Copie la etiqueta utilizada; no la sustituya por la interpretación más favorable.
- Qué intervalo utiliza. Registre fechas de inicio y fin. Si aparece «anualizado», pida el cálculo; si falta el periodo, no lo complete suponiendo un año.
- Qué incluye el porcentaje. Pregunte por gastos, reinversión, impuestos y moneda. Marque por separado lo confirmado y lo no explicado.
- A qué producto pertenece. Relacione la cifra con una denominación y documento concretos. No atribuya el historial de un grupo entero a una oferta distinta.
La finalidad de esta ficha propuesta por FXCN es hacer visibles los datos que faltan. No sustituye una revisión normativa del anuncio ni confirma que un producto sea adecuado para usted.
Seis meses y doce meses no son la misma medida
Suponga dos cifras inventadas: 4% en seis meses y 7% en doce meses. Restar 7 − 4 y elegir por esos tres puntos ignora que los periodos son distintos. Tampoco basta con duplicar el 4% sin explicar la hipótesis.
| Dato del ejemplo | Periodo | Qué falta para compararlo |
|---|---|---|
| Cifra A: 4% | Seis meses | Fechas exactas y base de cálculo. |
| Cifra B: 7% | Doce meses | Misma moneda, gastos y método que A. |
| Hipótesis: repetir 4% | Dos semestres | Supone repetir el resultado y reinvertir; no es una previsión. |
Si, solo para un ejercicio matemático, se repitiera exactamente el 4% en el segundo semestre y se reinvirtiera todo, el resultado compuesto sería (1,04 × 1,04 − 1) × 100 = 8,16%. No sabemos que ese segundo resultado vaya a ocurrir. El cálculo no transforma seis meses observados en doce meses de historial.
Incluso con un periodo común, aún faltaría comprobar moneda, gastos, riesgos y disponibilidad del dinero. Este ejemplo no ordena las dos alternativas de mejor a peor; muestra qué supuesto se introduce al convertir una cifra.
Conserve también lo que limita la afirmación
La regulación 10 aborda la visibilidad de advertencias, los riesgos y el alcance de una garantía. Para su archivo de lectura, guarde el texto que acompaña al número, el destino del enlace y la versión de las condiciones que pudo consultar.
Si una aclaración aparece únicamente después, anote cuándo la recibió. De ese modo podrá distinguir el anuncio inicial de la explicación posterior. No combine fragmentos de fechas diferentes como si fueran un único documento.
Una consulta concreta puede formularse así: «En la versión que recibí el día indicado, este porcentaje aparece sin periodo. ¿A qué fechas corresponde y dónde se explica su cálculo?». Añada la referencia de la pieza, sin afirmar una infracción que no ha demostrado.
Cuando vea la palabra «garantizado», pida identificar quién asume la obligación, qué cubre y qué condiciones la limitan. Archive la respuesta completa antes de resumirla para otra persona.
El registro MultiBank mostrado debajo conserva datos históricos de FXCN, incluido el número 1442313. Esta revisión de publicidad no ha vuelto a verificar ese número en un resultado actual de CIMA, ni ha revisado una campaña de esa empresa.
Preguntas antes de comparar dos ofertas
¿El porcentaje anualizado es otro año de resultados observados?
No. En el ejercicio, 8,16% se obtiene al repetir matemáticamente un supuesto. No aporta evidencia de lo que ocurrió o ocurrirá durante el segundo semestre.
¿Puedo comparar dos cifras si una no indica sus gastos?
Deje ese campo pendiente y pida aclararlo. Ordenar las ofertas por el porcentaje puede ocultar que cada cifra incluye conceptos distintos.
¿Basta una captura del número destacado para revisar el anuncio?
Guarde además el texto que lo rodea, la fecha, el enlace y las condiciones accesibles en ese momento. Así podrá explicar qué información tenía y qué aclaración recibió después.
