Hoa Kỳ: mức ký quỹ tối thiểu cho giao dịch ngoại hối nhỏ lẻ và cách đọc “đòn bẩy 1:50”
Tại Hoa Kỳ, quy tắc 17 CFR 5.9 của CFTC yêu cầu công ty môi giới hàng hóa kỳ hạn (FCM) và đại lý ngoại hối nhỏ lẻ (RFED) thu ký quỹ tối thiểu cho mỗi giao dịch ngoại hối nhỏ lẻ. Mức sàn là 2% giá trị danh nghĩa với cặp tiền tệ chính và 5% với các cặp khác. Khi một quảng cáo nói “được quản lý tại Mỹ” nhưng chào đòn bẩy 1:500 cho tài khoản của bạn, đó là lý do để kiểm tra kỹ pháp nhân ký hợp đồng.
Quy tắc 17 CFR 5.9 nói gì
- Ai phải thu ký quỹ. FCM tham gia hoặc chào giao dịch ngoại hối nhỏ lẻ và mọi RFED phải thu ký quỹ tối thiểu từ mỗi khách hàng ngoại hối nhỏ lẻ cho mỗi giao dịch.
- Mức tối thiểu. Mức do hiệp hội hợp đồng tương lai đã đăng ký (NFA) quy định, nhưng không được thấp hơn 2% giá trị danh nghĩa với cặp tiền chính và 5% với mọi cặp khác.
- Cặp tiền chính. Mức của cặp tiền chính chỉ áp dụng khi cả hai phía của giao dịch đều là tiền tệ chính. NFA chỉ định đồng tiền nào là “chính” và xem xét lại ít nhất mỗi năm một lần.
- Khi không đủ ký quỹ. Công ty phải thu thêm ký quỹ hoặc đóng vị thế của khách hàng.
Tính toán minh họa
| Trường hợp | Tỷ lệ tối thiểu | Ký quỹ tối thiểu | Đòn bẩy tối đa tương ứng |
|---|---|---|---|
| Cả hai đồng tiền đều được NFA chỉ định là “chính” | 2% | 2.000 USD | 1:50 |
| Có ít nhất một đồng tiền không phải “chính” | 5% | 5.000 USD | 1:20 |
Đòn bẩy tối đa ở cột cuối chỉ là nghịch đảo của tỷ lệ ký quỹ. NFA có thể đặt mức cao hơn mức sàn của CFTC, và công ty có thể yêu cầu ký quỹ cao hơn nữa.
So sánh với Anh và Úc
Ba thị trường đều đặt mức ký quỹ tối thiểu cho khách hàng nhỏ lẻ, nhưng con số khác nhau:
- Hoa Kỳ: 2% với cặp tiền chính theo 17 CFR 5.9.
- Vương quốc Anh: 3,33% với cặp ngoại tệ chính theo COBS 22.5.11 của FCA; xem trang Vương quốc Anh.
- Úc: giới hạn đòn bẩy từ 30:1 đến 2:1 tùy tài sản theo lệnh can thiệp sản phẩm CFD của ASIC; xem trang Úc.
Nếu tài khoản được quảng cáo là “được quản lý tại Mỹ” lại cho phép ký quỹ thấp hơn 2% với cặp tiền chính, rất có thể tài khoản đó không thuộc pháp nhân Mỹ đã đăng ký.
Kiểm tra pháp nhân ký hợp đồng
- Lấy tên pháp nhân trong thỏa thuận khách hàng.
- Tra trên NFA BASIC. Xem pháp nhân có đăng ký là FCM hoặc RFED và là thành viên NFA hay không; xem trang NFA.
- Đối chiếu mức ký quỹ trong hợp đồng. Mức thấp hơn mức sàn nêu trên là dấu hiệu bạn không giao dịch với pháp nhân Mỹ đã đăng ký.
- Lưu bản hợp đồng và ảnh chụp kết quả tra cứu kèm ngày.
Câu hỏi thường gặp
Đòn bẩy thấp hơn có làm tôi an toàn không?
Ký quỹ cao hơn giới hạn quy mô vị thế so với số tiền bỏ ra, nhưng không loại bỏ rủi ro thua lỗ. Biến động giá vẫn có thể khiến bạn mất khoản ký quỹ.
Người cư trú tại Việt Nam có mở tài khoản với RFED Mỹ được không?
Điều đó phụ thuộc vào chính sách của từng công ty và quy định của Việt Nam. Các tập đoàn quốc tế thường mở tài khoản cho người ở ngoài Mỹ qua pháp nhân khác; khi đó quy tắc 17 CFR 5.9 có thể không áp dụng.
Danh sách nhà môi giới bên dưới có ý nghĩa gì?
Danh sách hiển thị các quan hệ giấy phép mà FXCN đã lưu, không cho biết pháp nhân nào sẽ mở tài khoản cho bạn, và thứ tự không phải là khuyến nghị.
Nguồn sử dụng
- eCFR: 17 CFR 5.9 Security deposits for retail forex transactions: mức ký quỹ tối thiểu 2% và 5%, định nghĩa cặp tiền chính, thu thêm hoặc đóng vị thế.
- FCA Handbook, COBS 22.5.11: ký quỹ 3,33% với cặp ngoại tệ chính cho khách hàng nhỏ lẻ.
- ASIC 22-082MR: giới hạn đòn bẩy từ 30:1 đến 2:1 trong lệnh can thiệp sản phẩm CFD.
