“一级监管”是 FXCN 的分析分层，不是监管机构颁发的等级
FXCN 把收录的监管机构分为三层，Tier 1 是其中执法和信息公开程度较高的一组。这是本站为了比较牌照分量而做的编辑分类，世界上并不存在一个由各国监管机构共同认定的“一级监管”名单。
同在 Tier 1 的机构，规则也差别很大。例如零售外汇杠杆上限：英国约 30:1，美国 50:1，日本 25 倍；负余额保护和赔偿计划也并非各地都有。所以 Tier 1 标签只是起点，仍要看你的签约实体受哪国的哪些规则约束。
1. FXCN 的三层分类
| 层级 | 收录机构数（2026-10-11） | 举例 |
|---|---|---|
| Tier 1 | 37 | 英国 FCA、澳大利亚 ASIC、美国 CFTC 与 NFA、新加坡 MAS、日本金融厅、香港证监会、瑞士 FINMA、德国 BaFin、塞浦路斯 CySEC |
| Tier 2 | 33 | 南非 FSCA、迪拜 DFSA、毛里求斯 FSC、阿联酋 SCA、墨西哥 CNBV |
| Tier 3（离岸） | 12 | 圣文森特和格林纳丁斯 FSA、瓦努阿图 VFSC、伯利兹 IFSC、英属维尔京群岛 FSC、开曼群岛 CIMA |
每家机构的分层可在其 监管机构页面 查看。分层会随规则和执法记录的变化复核调整。
2. 同为 Tier 1，零售客户得到的保护并不相同
| 地区 | 主要货币对杠杆上限 | 负余额保护 | 投资者赔偿 |
|---|---|---|---|
| 英国 | 保证金 3.33%（约 30:1），COBS 22.5.11R | 有，客户责任以账户内资金为限（COBS 22.5.17R） | FSCS，每人每家公司最高 85,000 英镑 |
| 欧盟（如塞浦路斯） | 30:1（ESMA 2018 措施，由成员国转为本国规则） | 有，按账户计算 | 塞浦路斯 ICF：90% 与 2 万欧元取低 |
| 澳大利亚 | 30:1（ASIC 产品干预令，至 2027-05-23） | 有（产品干预令条件之一） | 最后求偿计划 CSLR 排除外汇和衍生品交易 |
| 美国 | 保证金 2%（50:1），其他货币对 5%（20:1），17 CFR 5.9 | 本页未核实 | 本页未核实 |
| 日本 | 个人客户 25 倍（保证金率 4% 以上），2011 年 8 月起 | 本页未核实 | 本页未核实 |
更正说明 本页旧版写道 Tier 1 监管“强制负余额保护、强制投资者赔偿计划、杠杆 ≤ 30:1”。上表说明这并不适用于所有 Tier 1 地区，例如美国主要货币对上限为 50:1。旧说法已删除。
3. 分层如何影响 FXCN 评分
FXCN 评分的“监管力度”维度占总分 30%，从基准 50 分起算，封顶 100 分。每张牌照按所属层级加分，再按牌照状态调整：
| 情形 | 加减分 |
|---|---|
| Tier 1 有效牌照 | +30 |
| Tier 2 牌照 | +12 |
| Tier 3 离岸牌照 | +3 |
| 牌照待验证 | 上述分值减半 |
| 已过期 / 暂停 / 吊销 / 涉嫌克隆 | 在层级分值上分别再减 15 / 25 / 40 / 30 |
| 牌照已撤回 | 0，不计为现行许可 |
| 未发现任何已验证牌照 | −50 |
已确认的监管处罚在封顶之后再扣分，因此牌照多的机构不会因为“分数已满”而抵消处罚。
4. 把标签落到你自己的账户上
- 找到签约实体。集团持有 Tier 1 牌照，不代表你的账户由那家持牌公司提供。
- 核对牌照状态和业务权限。在监管登记册确认签约公司获准提供你要交易的产品，可用牌照查询对照。
- 确认它是否服务你所在的国家。许多 Tier 1 地区持牌公司不接受中国境内居民开户。
- 逐项核对具体保护。对照上表查杠杆、负余额保护、赔偿计划，而不是只看层级。
5. 常见问题
其他网站的“一级监管”名单和 FXCN 不一样，哪个对？
没有官方名单，各家都是自己的分类。比较时看它是否公开了分类方法、更新时间，以及能否落到具体实体和规则。
持有离岸牌照的平台一定不可靠吗？
不能一概而论，但离岸地区通常没有本页表格中的杠杆上限、负余额保护和赔偿安排，FXCN 评分中加分也最少。需要逐项核实其客户资金和投诉渠道。
来源与仍待核实
- FXCN 监管机构分层与评分规则：本站数据库与评分算法 v1（2026-10-11 读取）。
- FCA COBS 22.5；FSCS。
- ESMA 产品干预措施；CySEC ICF。
- ASIC 22-082MR；CSLR。
- 17 CFR 5.9。
- 日本金融厅 2018-02-13 资料 3。