Protección contra saldo negativo: puede perder el saldo de la cuenta, pero no quedar debiendo
Si un hueco de precios deja la cuenta en negativo, la protección contra saldo negativo impide que el bróker reclame la diferencia a un cliente minorista: la responsabilidad queda limitada a los fondos de esa cuenta. En España forma parte de las medidas de la CNMV de 2019 sobre CFD, que la propia CNMV consideraba vigentes en 2023.
No es universal. Fuera de la UE, el Reino Unido y Australia, o si ha pedido ser tratado como profesional, depende de lo que diga el contrato.
- Dónde es obligatoriaEspaña, UE, Reino Unido, Australia
- Un fin de semana con huecoCuenta en −900 €
- Cuándo no le protegeTres casos
- Qué leer en el contratoCuatro cláusulas
1. Dónde es obligatoria
| Jurisdicción | Norma fuente oficial | Desde |
|---|---|---|
| España | Resolución de la CNMV de 27 de junio de 2019 (protección contra saldos negativos, junto con cierre al 50% de la garantía); citada como vigente en la Resolución de 11 de julio de 2023 | 2019 |
| Unión Europea | Medidas de intervención de ESMA: protección por cuenta y límite global a las pérdidas del minorista | 1 de agosto de 2018 (temporales; después, medidas nacionales) |
| Reino Unido | FCA COBS 22.5.17R: responsabilidad limitada a los fondos de la cuenta | Norma vigente |
| Australia | Condición de la orden de intervención de ASIC | 29 de marzo de 2021, prorrogada hasta el 23 de mayo de 2027 |
Corrección Una versión anterior atribuía la obligación al episodio del franco suizo de 2015. Las fuentes de la tabla la sitúan en 2018 en la UE (2019 en la norma española) y en 2021 en Australia.
2. Un fin de semana con hueco ejemplo ficticio
Cuenta con 3.000 € y una posición abierta el viernes. El lunes el precio abre con un hueco y la posición se cierra al primer precio disponible, dejando la cuenta en −900 €.
| Tipo de cuenta | Resultado |
|---|---|
| Minorista en una entidad autorizada en España o la UE | La cuenta vuelve a cero; ha perdido 3.000 €, no le reclaman 900 € |
| Cuenta en una filial sin cláusula de saldo negativo | Pueden reclamarle 900 €, según el contrato y la ley aplicable |
| Cliente profesional a petición propia | La protección minorista puede no aplicarse; depende del contrato |
3. Tres casos en que no le protege
- Cliente profesional: las normas se dirigen a minoristas.
- Entidad fuera de estas jurisdicciones: solo cuenta el contrato.
- Varias cuentas: la protección se calcula por cuenta; cada saldo puede perderse íntegramente.
4. Cuatro cláusulas del contrato
- Cláusula de saldo negativo.¿Limita su responsabilidad al saldo y para qué clientes?
- Excepciones.Qué hechos permiten reclamar el déficit.
- Nivel de cierre.Vea el cálculo en apalancamiento.
- Entidad contratante.Compruébela con la consulta de licencias.
5. Preguntas habituales
¿Con esta protección puedo usar más apalancamiento sin riesgo?
No. Evita deudas, no la pérdida total del saldo.
¿En qué se diferencia de los fondos segregados?
Esta protección trata de sus propias pérdidas; los fondos segregados, de la quiebra del bróker.
¿FXCN lo tiene en cuenta?
Sí: ofrecer protección contra saldo negativo suma 10 puntos en la dimensión de riesgo y cumplimiento.