فصل أموال العملاء يحميك إذا أفلس الوسيط، لا إذا خسرت في التداول
فصل أموال العملاء يعني أن يحتفظ الوسيط بأموال العملاء في حسابات مستقلة عن أمواله، فلا تُستخدم لدفع الرواتب أو المصاريف أو ديون الشركة. وإذا أفلست الشركة، يُفترض أن تعود هذه الأموال إلى العملاء لا إلى دائني الشركة.
لا يغطي الفصل خسائر التداول، ولا يضمن الاسترداد الكامل إذا كان في الحساب المنفصل عجز. وفي مركز دبي المالي العالمي، أصبح نظام أصول العملاء المعدّل لدى سلطة دبي للخدمات المالية نافذاً منذ 1 يناير 2026.
- دبي: النظام المعدّلنافذ منذ 2026
- مثال تفصيلي: بريطانياقواعد CASS 7.13
- كيف تتحققالعقد والمستفيد والسجل
- ما لا يحميهأربعة حدود
1. مركز دبي المالي العالمي: نظام أصول العملاء المعدّل
DFSA أعلنت سلطة دبي للخدمات المالية في 24 يونيو 2025 نشر أسئلة شائعة حول التعديلات على نظام أصول العملاء، التي تسري من 1 يناير 2026. ينطبق النظام على الشركات المرخصة التي تقدم خدمات الحفظ أو ترتيبه أو تحمل صلاحية "أصول العملاء"، ويعزز حماية أموال العملاء واستثماراتهم ورموزهم المشفرة. وتوجد القواعد التفصيلية في دليل قواعد DFSA.
2. مثال تفصيلي: قواعد هيئة السلوك المالي البريطانية
| القاعدة FCA CASS 7.13 | المضمون |
|---|---|
| 7.13.3R و7.13.6R | إيداع أموال العملاء فوراً لدى بنك مركزي أو مؤسسة ائتمان مؤهلة أو بنك في بلد ثالث أو صندوق سوق نقد مؤهل، وعادةً مباشرة في حساب بنكي للعملاء |
| 7.13.12R | تمييز حسابات العملاء بشكل منفصل عن أموال الشركة |
| 7.13.20R | لا يزيد المودَع لدى جهات من المجموعة نفسها على 20% من إجمالي أموال العملاء |
| 7.13.36R | تخصيص الأموال لكل عميل خلال 10 أيام عمل |
وفي أستراليا، يمنع إرشاد ASIC رقم 212 منذ 4 أبريل 2018 استخدام أموال عملاء المشتقات الأفراد لتحوّط الشركة لمخاطرها أو كرأس مال عامل لها.
3. كيف تتحقق بنفسك
- اقرأ بند أموال العملاء في الاتفاقية.هل تُحفظ كأموال عملاء، وأين، وهل توجد استثناءات تسمح للشركة باستخدامها؟
- انظر إلى اسم المستفيد في إيصال التحويل.يجب أن يكون الكيان المتعاقد. التحويل إلى شخص أو "وكيل إيداع" أو شركة أخرى علامة خطر.
- تحقّق من الكيان وصلاحياته.عبر التحقق من الترخيص ثم السجل العام للجهة الرقابية.
4. أربعة أمور لا يحميها الفصل
- خسائر التداول.
- العجز في الحساب المنفصل نفسه، وهنا يأتي دور صناديق التعويض إن وُجدت.
- شركات المجموعة في ولايات لا تطبق هذه القواعد.
- الأموال المحوّلة إلى حسابات ليست للكيان المتعاقد.
5. أسئلة شائعة
كيف يقيّم FXCN هذا البند؟
الفصل القابل للتحقق يضيف 30 نقطة في بُعد المخاطر والامتثال (يبدأ من 50 وحدّه 100، ووزنه 20% من التقييم). الادعاء دون دليل لا يُحتسب.
ما الفرق عن الحماية من الرصيد السالب؟
الحماية من الرصيد السالب تتعلق بخسائر تداولك؛ الفصل يتعلق بإفلاس الوسيط.